报告时间：12月1日周四上午 10：00-11：30

报告地点：腾讯会议795-294-447

报告主题：Commodity momentum and reversal: Do they exist, and if so, why?

主讲人介绍：韩梦，荷兰格罗宁根大学金融专业博士。已发表SCI论文5篇，含第一作者/通讯作者SCI一区论文3篇。研究方向：资产定价、商品市场、期货市场。

主办单位：北京师范大学湾区国际商学院

报告内容：本文主要研究商品市场的动量与反转效应。通过利用23种商品近60年的数据构建动量策略。研究发现现有研究得出的有关商品现货与期货市场上不同的动量与反转效应是由商品现货收益的定义导致的。我们发现，一旦商品现货收益包含了净便利收益，则现货和期货市场上会出现一致的动量与反转效应：首先是动量效应，其实是反转效应，再其次是动量效应。该动量与反转效应模式并不会随动量策略的形成期变化。并且该模式可以从风险—收益的角度由传统资产定价风险因子联合净便利收益风险因子解释。本文目前已投ABS 3星期刊Journal of Futures Markets。